Hay abundantes recompensas por invertir en bienes raíces en el extranjero: la oportunidad de sumergirse en una cultura extranjera, diversificar su cartera de inversiones y, tal vez, ver retornos sustanciales a lo largo del tiempo, por nombrar algunas.
Sin embargo, por complejas que sean las compras en el país, los inversionistas deben anticipar que comprar una casa en un mercado extranjero será aún más complicado, dado que existen leyes de propiedad desconocidas, códigos impositivos y normas culturales para entender.
"Estamos un poco mal acostumbrados en Estados Unidos. Tenemos un sistema de transparencia en términos de precios, impuestos e historial de propiedades", dijo Nela Richardson, economista jefe de Redfin. "Esas cosas pueden faltar en otras partes del mundo. Debe estar muy atento y hacer su investigación".
Sin importar en qué país resida, antes de comprar en el extranjero, querrá considerar varios factores críticos para tomar la temperatura de los mercados extranjeros y estar seguro de que su inversión es inteligente y segura. Aquí hay cuatro pilares para la inversión extranjera inteligente, según los expertos.
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Leyes sobre propiedad extranjera
El primer paso -y quizás el más importante- para los compradores que buscan invertir en mercados extranjeros es comprender las leyes locales con respecto a las compras extranjeras.
"Asegúrese de que puede comprar y vender muy fácilmente. La vivienda es el activo más líquido que existe, y cualquier restricción a la compra o venta podría ser una barrera", dijo Richardson. "Lo último que quiere hacer es comprar algo y no ser dueño de verdad".
Las regulaciones de propiedad extranjera pueden abarcar toda la gama, desde alentar activamente la inversión extranjera hasta restringir la compra de viviendas a los ciudadanos únicamente.
Michael Valdes, vicepresidente mundial de servicios internacionales de Sotheby's International Realty Affiliates LLC, señaló varios mercados que están fuera del alcance de los extranjeros, como Kuwait, Bahréin y Omán.
Las leyes también pueden variar dentro de los países, de una región a la siguiente.
En Suiza, por ejemplo, hay muy pocos cantones, los estados miembros suizos, en los que los inversionistas extranjeros pueden comprar propiedades, dijo Valdes.
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Y otras naciones pueden permitir compras a no ciudadanos, pero imponer restricciones estrictas sobre los tipos y ubicaciones de las propiedades que pueden comprar. En las Bermudas, explicó Valdes, los extranjeros que compran propiedades son conocidos como "no pertenecientes"; el mercado de bienes raíces en la nación isleña está separado en casas que pueden ser compradas por los locales, y aquellas abiertas a la inversión extranjera. Los compradores extranjeros tampoco pueden comprar tierras no desarrolladas y deben pagar aranceles adicionales de adquisición y aprobación al gobierno de las Bermudas.
Y para navegar estas complejas y amplias regulaciones, es necesario trabajar con un experto con un profundo conocimiento local.
"Consultar con un abogado de bienes raíces extranjero que conozca las leyes en ese país es lo primero que debe hacer una persona que está buscando comprar en el extranjero", aconsejó Richardson.
Estabilidad del gobierno
"Sin duda, debe considerar la estabilidad del gobierno y si la economía de un país está creciendo de manera significativa", dijo Lawrence Yun, economista jefe y vicepresidente senior de investigación de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
Yun caracterizó a Europa Occidental, Japón y Canadá como regiones donde la inversión extranjera debería ser "muy segura", gracias a su estabilidad política y políticas gubernamentales que aseguran los derechos de propiedad privada.
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Una manera de medir la temperatura de la estabilidad de los gobiernos locales es consultar el Departamento de Estado de EE. UU, que ofrece información detallada de clima de inversión para varias regiones seleccionadas de la investigación de embajadas y consulados. Considere no solo el clima político actual de un país, sino también su historia reciente.
"Enfóquese en aquellos lugares que han tenido una estabilidad bastante constante", dijo Valdes. "Cuba está muy de moda ahora, pero el escenario de riesgo/recompensa puede no hacer de eso una inversión viable. Existe un riesgo político y económico".
Otro factor para tener en cuenta es la estabilidad no solo del mercado en el que le interesa invertir, sino también de las regiones limítrofes.
"Panamá y Costa Rica son inversiones más seguras, pero los países adyacentes pueden ser más riesgosos", dijo Yun. "En América Central, Nicaragua puede tratar de emular lo que Costa Rica ha estado haciendo para atraer el turismo y el dinero, pero se trata de la estabilidad del gobierno. El gobierno actual puede brindar seguridad, pero ¿qué pasa con el próximo?"
Por supuesto, el nivel de comodidad de los inversionistas con los cambios políticos puede variar de un individuo a otro y, en algunos casos, la estabilidad está en el ojo del espectador. Los inversionistas chinos, por ejemplo, abordan la inversión extranjera con una perspectiva algo diferente a la de muchos occidentales.
"Muchos liberales estadounidenses y europeos podrían llamar a la presidencia de Donald Trump un signo de inestabilidad gubernamental. Pero ese no es realmente el caso para la mayoría de los chinos ", dijo Carrie Law, directora ejecutiva del sitio inmobiliario internacional chino Juwai.com. "En su opinión, Estados Unidos es la economía más grande y avanzada del mundo, un lugar de oportunidades y libertad, y el hogar de muchas de las mejores universidades del mundo. Tienen una actitud mucho más cercana a la de Warren Buffett, que reconoce que la economía de los Estados Unidos es una excelente apuesta a largo plazo".
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Consecuencias fiscales
Tanto el país de origen del comprador como el país en el que está comprando afectarán las consecuencias impositivas de la inversión, por lo que este es otro factor que vale la pena investigar con anticipación.
"Si usted es un ciudadano estadounidense que compra propiedades extranjeras en otro país, si no tenemos reciprocidad fiscal, podría enfrentar una doble imposición", dijo Valdes.
Estados Unidos tienen tratados impositivos con muchas naciones para evitar que los ciudadanos estadounidenses que han invertido en propiedades extranjeras tengan la doble imposición; el Servicio de Rentas Internas ofrece aquí una lista de esos tratados.
Los ciudadanos estadounidenses deben pagar los impuestos estadounidenses sobre las ganancias de las propiedades de inversión extranjera y, dependiendo de dónde hayan invertido, también pueden enfrentar impuestos locales allí. También es probable que los inversionistas extranjeros tengan cuentas bancarias en el extranjero, que el Servicio de Rentas Internas (IRS) le exige que informe.
"Debe pensar en las implicaciones fiscales de su compra tanto en el país como en el extranjero", dijo Richardson. "En Estados Unidos, estamos viendo los mayores cambios en la política fiscal en una generación, tanto a nivel federal como estatal, por lo que agregar inversiones en otro país podría ser complicado".
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Al igual que con otras consideraciones para la inversión extranjera, es fundamental que los compradores consulten con alguien que tenga experiencia local.
"Asegúrese de estar tratando con un asesor fiscal que se especialice en transacciones globales, de una firma que tenga representantes en varios países", señaló Valdes.
Perspectivas a largo plazo de los bienes inmuebles
La previsión económica también es relevante para garantizar que los compradores estén tomando decisiones inteligentes de inversión que darán sus frutos a largo plazo.
"Mire si la economía de ese país está creciendo de manera significativa", dijo Yun. "Por ejemplo, hace una década, los inversionistas podrían no haber considerado un lugar como Colombia, pero se ha vuelto más estable y ahora es una de las economías de mayor crecimiento en América del Sur y ofrece buenos rendimientos. La demanda de bienes raíces allí aumentará tanto entre los locales como entre los extranjeros".
Los compradores chinos están adoptando una visión a largo plazo cuando se trata de invertir en lugares como el Reino Unido, dijo Law, incluso dada la incertidumbre introducida por Brexit, que causó que la libra se desplomara en relación con el yuan chino.
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"Eso hizo que la propiedad del Reino Unido fuera un 10% más barata para los compradores chinos, pero no afectó su confianza en las perspectivas a largo plazo en el mercado del Reino Unido", dijo Law. "Las consultas de compradores chinos en el Reino Unido subieron un 191% en los meses posteriores como resultado", dijo Law.
Finalmente, los compradores deben tener en cuenta que no estarán solos en la búsqueda de mercados extranjeros prometedores para invertir y prepararse para la competencia.
"Mire lo que está pasando en la economía mundial este año, después de estar estancada durante algunos años", dijo Richardson. "Si está en una buena ubicación de inversión, espere ver a otros compradores también".