Quien compró una casa de San Francisco con una hipoteca cuando el mercado de vivienda de la ciudad llegó a su punto más bajo en 2011, es probable que haya tenido mejor retorno que una gran cantidad de inversiones en efectivo que van desde acciones de Facebook hasta el oro.
La rentabilidad en efectivo de una casa comprada con un 20% de pago inicial en 2011 fue más de 300% hasta 2016, según Paragon Real Estate Group, que publicó la comparación el jueves como parte de su informe mensual de mercado.
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Para realizar el cálculo, la firma inmobiliaria analizó el costo promedio de una casa en San Francisco en 2011, aproximadamente US$660.000, y determinó que un 20% de pago inicial más costos de cierre hacen que la inversión inicial en efectivo de un comprador fuera de aproximadamente US$152.000. Si se vende hoy al precio medio de la casa, ahora en US$1,095 millones, los ingresos netos después de impuestos equivaldrían a US$667.000. Eso es un retorno en efectivo del 339%, según Paragon.
Esto no quiere decir que haya sido una mala decisión invertir en acciones de empresas de Silicon Valley.
Para el 2016, habría duplicado su dinero en acciones de Apple adquiridas en 2011. Una acción de Google (Alphabet) creció 163% en ese mismo periodo. Y si compró acciones de Facebook durante su oferta pública inicial de 2012, habría tenido un retorno del 174%, según el análisis de Paragon.
La comparación es una mirada "un tanto ligera, pero creemos que es precisa, sobre cómo varias inversiones de 2011 se hubieran comportado hasta 2016", escribió Patrick Carlisle, analista de mercado de Paragon, en el informe.
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En cuanto a otros activos, todavía no se duplica una inversión de 2011 realizada en un índice diversificado como el S&P 500, que creció un 76% entre 2011 y 2016. El Índice de Shanghái dio un rendimiento bastante lamentable del 9%.
Facebook y Google superaron significativamente a las casas de San Francisco si los compradores pagaban todo el dinero en efectivo para la compra de la casa en 2011. En ese caso, sin el beneficio del apalancamiento, un comprador de vivienda no habría duplicado su dinero en 2016. El activo tuvo mejor desempeño que el S&P 500, pero no fue mejor que la acción de Apple.
"Si usted compró oro o soya en 2011, realmente debería haberlos vendido hace un par de años en el auge de los precios de las materias primas", dijo Carlisle. Para 2016, habría perdido aproximadamente un 18% en oro, y un enorme 23% en soya.